ここに注目

◆2021年、2022年の株価収益率(PER)予想はそれぞれ11.3倍、9.3倍で、合理的な水準にあるとみられる。

会社概要　

会社名 ：ベトナム国際銀行

英語名：VIETNAM INTERNATIONAL COMMERCIAL JOINT STOCK BANK

資本金：15,531,429,930,000 VND

流通株式数：1,553,142,993 株 (2021年12月25日 現在)

証券コード：VIB

上場証券取引所：ホーチミン証券取引所

上場日：2020年11月10日

沿革

　1996年の設立で、当初の資本金は500億VND。2017年1月に未上場公開株取引市場(UPCoM)へ店頭公開し、2020年11月にホーチミン証券取引所(HSX)への上場を果たした。

I. 株主構成

5％以上を保有する株主(2021年12月24日現在)

(※) 外国人保有枠：21.0％

II. 事業内容

資本調達、貸付、保険販売、国内及び国際決済、証券業、その他の金融業。

◎リテールバンキング(個人向けサービス)に強みを持ち、主力商品は住宅ローンと自動車ローン。リテール部門向けの貸付割合が87％と業界最高(2021年9月末)。

◎自動車ローンの市場シェアは約3割で、2017年から2020年までシェアトップを堅持。

◎2015年からプルデンシャル・ベトナム(Prudential Vietnam)との間でバンカシュアランスに関する事業提携契約を締結しており、預金者や融資先などの取引先向けにプルデンシャル・ベトナムの代理販売を行っている。バンカシュアランスによる生命保険料収入で大きなシェアを握っている。

◎全国に本店1か所、支店52か所、出張所113か所 (2021年9月末)。

◎デジタルバンキングサービス「MyVIB」の強化により、2020年のオンライン取引件数が全体の91％に上り、業界で高水準だった。クレジットカード発行枚数の伸び率で上位銀行の1行。

◎2010年にオーストラリアの大手銀行であるオーストラリア・コモンウェルス銀行(Commonwealth Bank of Australia＝CBA)が資本参加し、戦略的パートナーシップ契約を締結。以降、同行からの支援を受けている。

◎ベトナム国家銀行(中央銀行)が求める国際的な資本規制「バーゼルII」を適用済。国内初の「バーゼルIII」を試験導入済。

III. 業績推移及び業績見通し

一方、顧客からの預金も同+13.5％増の170兆5910億 VNDへと順調に伸び、預貸率(LDR)は108.9％となっている。

なお、不良債権比率(NPL)は前年末の1.8％から2.1％に上昇した。

2021年業績見通しは、業務利益が前年比+30.6％増の14兆6470億VND、税引後利益が同+32.1％増の6兆1340億VNDへとそれぞれ大幅に増加し、EPSが3867 VNDと見込まれる。

また、2022年業績見通しは、業務利益が前年比+22.4％増の17兆9230億VND、税引後利益が同+21.7％増の7兆4630億VNDと高成長を維持し、EPSが4704 VNDと見込まれる。

根拠となる予想は以下の通り。

・2022年末時点の顧客への貸出金が前年末比+22.0％増。

・顧客からの預金も同+20.0％増と順調に伸びる。

・利息関連収支が前年比+23.1％増と大幅に増加し、引き続き業務利益の成長を牽引。

・NIMが前年の4.9％から5.5％に改善。

・事業費用が同+26.0％増、CIRが前年の39.3％から40.5％に上昇。

・貸倒引当金繰入額が同+9.7％増。

IV. 現金配当の推移

科目

2018年末

2019年末

2020年末

2021年9月末

現金および貴金属類

1,098,117

1,159,602

1,421,993

1,453,989

ベトナム国家銀行への預金

2,473,941

19,040,311

24,591,537

9,589,369

他の金融機関への預金・融資

8,415,605

4,011,859

4,368,977

32,397,411

　　他の金融機関への預金

691,974

1,138,800

1,536,018

10,310,024

売買用証券

0

0

0

0

顧客への貸出金

95,260,970

127,914,086

167,772,044

185,703,815

　貸倒引当金控除前の顧客への貸出金

96,138,735

129,199,808

169,520,235

187,859,178

　貸倒引当金

877,765

1,285,722

1,748,191

2,155,363

金融派生商品及びその他の金融資産

0

0

23,753

0

証券投資

28,577,760

27,841,993

41,371,557

43,811,699

その他の企業投資

114,799

105,805

73,628

69,542

固定資産

350,758

365,109

406,873

501,515

不動産投資

0

0

0

2,883

その他資産

2,874,266

4,092,720

4,645,315

11,505,032

資産の部合計

139,166,216

184,531,485

244,675,677

285,035,255

負債の部合計

128,498,571

171,101,841

226,701,863

262,876,686

　政府及び中央銀行からの借入金

832,575

0

0

0

　他の金融機関からの預金及び借入金

29,399,947

27,225,110

42,487,522

59,685,144

　　　他の金融機関からの預金

17,215,102

14,178,878

26,886,323

35,911,840

　預金

84,862,629

122,357,044

150,349,095

170,590,963

　金融派生商品及びその他の債務

20,471

2,426

0

304,384

　受託金

19,818

10,702

10,088

9,069

　有価証券（社債等）

10,152,430

17,154,847

28,558,863

27,136,926

　その他負債

3,210,701

4,351,712

5,296,295

5,150,200

株主資本

10,667,645

13,429,644

17,973,814

22,158,569

　資本金

7,834,673

9,244,914

11,093,879

15,531,430

　資本剰余金

720,568

1,332

1,350

1,480

　その他の資金

0

0

0

0

　金庫株

▲719,356

0

0

0

　諸準備金

1,708,703

2,593,032

1,252,899

1,786,751

　為替評価差異

0

0

0

5,530

　資産再評価差異

0

0

0

0

　利益剰余金

1,123,057

1,590,366

5,625,686

4,833,378

　 建設投資積立金

0

0

0

0

少数株主持分

0

0

0

0

負債・資本・少数株主持分合計

139,166,216

184,531,485

244,675,677

285,035,255